iA

Intäktsbaserad finansiering istället för riskkapital

by Fredrik Stenbeck. Average Reading Time: about a minute.

Den titeln lär inte locka många läsare, men ni som väl hittar hit och inte känner till begreppet lär nog finna det intressant. Det handlar om att investerare skjuter till kapital och tar del av intäkterna i bolaget istället för aktier.

Vad är revenue based financing?

Det är en relativt enkel modell som baserar sig på att investeraren investerar kapital mot att procent av intäkten tillfaller investeraren över en viss tid. Det skapar möjlighet till en kraftig återbetalning på kortare tid än klassiskt riskkapital. Det sätter även fokus på det som är viktigt för alla startups, nämligen att generera intäkter.

Mindre risk och större trygghet

För investeraren är denna typ av investering betydligt mindre riskfylld och genererar troligt en snabbare återbetalning med mindre risk än motsvarande med klassisk investering i tidiga bolag. Denna typ av investeringsmodell passar bra i tidiga faser och mindre bra i sena investeringsrundor.

För investeraren är detta en mindre riskfylld investering då det är extremt få investeringar som blir en succé exit (dom som gör det kan givetvis bli stor succé), många bolag gör aldrig exit och vissa tar det väldigt lång tid innan det sker.

För den som söker kapital så är denna typ av investering en trygghet på många sätt.

  1. Investeraren får inga aktier utan grundarna behåller hela aktiekapitalet och kontrollen över bolaget.
  2. Man slipper ta banklån och betala ränta (om det ens går att ta lån) eller ta in riskkapital som bara har en sak i sikte, exit inom X år.
  3. Bolaget och investerarna har en bättre samsyn på vägen framåt.

Lighter Capital Andy SackPå Fred Wilsons blog har har Andy Sack från Lighter Capital skrivit en super post om just revenue based financing på ett väldigt bra sätt så för att förstå mer om vad detta är tipsar jag om läsning på AVC.

  • http://www.facebook.com/erikafzelius Erik Afzelius

    Intressant, givetvis har man ju sett framför sig att akiteägare ska ta del av utdelning, som ju är en del av omsättningen. Så varför inte. Vilka bolag kör sådana investeringar?

    • http://sixx.se/ Fredrik Stenbeck

      Jag trillade på detta i förra veckan och har inte hört om några som kör det, men eftersom det är så många startups idag som har svårt med fokus på sälj så gillade jag tanken på att skaffa incitament för alla att sälja. risken är så klart att om inte säljet redan kommit igång så finns ju heller inget incitament att starta/fokusera då de har pengarna och då inte heller behöver betala del av intäkt (låter idiotiskt, men om man nu skall måla faan på väggen).

      Har säljet däremot kommit igång lite så känns detta som ett väldigt bra alternativ. Tror vi lär se mer av denna typ av investeringsmodell när det dessutom lutar åt bistrare tider.

  • http://www.billigaarbetsklader.se/ nolingo

    Intressant tanke. Dock måste man som entreprenör ha klart för sig att betalningen till investeraren blir en kostnad som går direkt på resultatet dvs att du sälja mer än du tänkt dig för att “ha råd” med denna investeringsmodell. Men det är väl oxå det som är tanken, att fokusera på säljet :) Med en traditionell investering dvs kapital mot ägande kan ett ev underskott täckas av ett aktieägartillskott, här måste underskottet täckas direkt från dag 1 annars går man snabbt omkull. Men som sagt ett intressant upplägg. /Peter